中信建投：维持诺诚健华-B买入评级 目标价18.21港元

发布时间：2025-07-08 06:11:47 来源：不得不尔网 作者：热点

中信建投发布研究报告称，中信维持（09969）”买入”评级，建投健华级目预计2022-24年收入为6.01/12.37/16.05亿元，维持目标价18.21港元。诺诚公司2022年前三季营业总收入4.42亿元，入评同比下降55%，港元营业收入增长115%；归母净利润-8.34亿元，中信扣非归母净利润-8.62亿元，建投健华级目业绩略超过预期，维持借助医保落地，诺诚准入及价格可及性的入评提高，奥布替尼销售连续3个季度环比递增，港元2022Q3环比达到64%增长。中信

该行表示，建投健华级目诺诚健华积极布局早期临床，维持正在中国进行I期临床试验的共有4个项目，分别为ICP-B02/CM355（CD3xCD20）、ICP-189（SHP2）、ICP-033（DDR1，VEGFR）和ICP-490（E3-Ligase）。同时ICP-248（BCL-2）和ICP-B05/CM365（CCR8）也分别于2022年7月和上半年获得受理。另在实体瘤治疗领域目前有7条在研管线，其中ICP-192（Gunagratinib，FGFR）和ICP-723（TRK）在今年前三季度都传来捷报。

此外，公司已明确定位进入潜在胆管癌注册性临床，并且正在推动中国尿路上皮癌的Ⅱ期临床试验和中国、澳大利亚与美国I/Ⅱ期临床试验，含胃癌与头颈癌。ICP-723为新一代TRK抑制剂，有效克服上一代耐药性，I期剂量递增试验展示出喜人PK数据且在实体瘤患者中耐受良好。NTRK基因融合阳性患者中给药4毫克或以上，观察到100%ORR，明确定位即将在中国推入注册性临床，该药2022年在美国已启动I期试验。

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